银行定期存款利率的上浮,反映的其实是银行

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所属分类:投资理财

银行定期存款利率的上浮,反映的其实是银行

  银行定期存款利率的上浮,反映的其实是银行负债端的压力。出于负债端而加大负债资金吸引力度。据媒体报道,虽然每年适逢年中,各大银行都会上演存款“争夺战”,不过今年以来银行同业业务监管的加强加大了负债端的压力。

  5月24日,Shibor中长期品种利率继续上行,一年期Shibor报4.3220%,连涨27个交易日,并且已经连续3日高于一年期贷款基础利率(LPR)。

  东部沿海某省份的姜女士近期有一笔资金到账,出于保值和防风险考虑,她打算将其放入银行定期存款或购买理财产品。询问了多家银行的客服代表后,她发现,相关利率较前段时间上浮了不少。

  以交通银行为例,20万元以上金额的一年期定期存款利率为2.1%,较1.5%的央行基准利率上浮多达40%;50万元以上金额的三年期定期存款利率为3.8%,较2.75%的央行基准利率上浮38%。理财产品方面,该行某款周期90天、50万元起步的保本保息理财产品年化收益率为4.1%,另外一款周期82天、50万元起步、风险等级略高的理财产品年化收益率达5.0%,利率均较前段时间有所上行。

  此外,工商银行目前一年期定期存款利率为1.8%,10万元以上金额可上浮至1.95%,较央行基准利率上浮10%。

  交通银行金融研究中心首席研究员仇高擎表示,这并不意味着银行边际资金成本已全面高于基准利率,市场利率不会快速向上,贷款利率也不会大幅上行。在监管从严的趋势下,应该还有一些金融机构的资产负债结构仍处于进一步调整阶段。

  市场利率上行不会致贷款利率大幅上升

  对于一年期Shibor连续3日高于一年期LPR,仇高擎表示,据此判断“银行内部边际资金成本已经全面高于基准利率”并不准确,因为银行负债来源和资金运用是多元化的,负债平均期限较短,而资产平均期限较长。

  “去年四季度以来的降杠杆、强监管确实在一定程度上提升了银行的整体资金成本,对于主动负债比重较高的银行负面影响更显著一些。”仇高擎认为,政策和监管也会综合考量市场承受能力,防止势头过猛可能形成的局部流动性风险。市场流动性未来趋势很大概率仍是保持基本稳定,个别时点有所趋紧,市场利率维持小幅上移态势,短期银行间市场整体加权利率突破3.7%甚至4.0%的概率较小。

  对于货币市场利率上移给贷款定价带来的影响,仇高擎预计幅度不会很高。

  “市场结构差异和历史经验表明,贷款利率上行幅度相对有限。”仇高擎表示,信贷市场和债券市场的供需形势不同,债券市场更为市场化,企业发债基本是市场定价、议价能力较弱,但在贷款市场上,很多大型企业有很强的议价能力,银行较难显著提升贷款定价。

  央行此前发布的《2021年第一季度中国货币政策执行报告》显示,3月对公一般贷款、住房贷款、票据融资利率较去年12月分别提升19bp、3bp、87bp,估算贷款整体利率提高了约16个基点。

  另外,仇高擎强调,历史经验表明,货币市场利率对贷款利率的传导大约滞后1个季度,贷款加权利率的变化幅度约为货币市场利率变化幅度的30%。再考虑到货币政策操作因素,预计今年贷款加权利率较去年提高约20bp,升幅并不太大。

  监管引导负债资金来源更趋多元稳定

  2021年以来,商业银行对同业资金依存度较高。公开信息显示,部分城商行、股份制银行同业业务在总资产中占比达到40%以上,有的甚至超过60%。不过这一状态正在随着同业业务监管的趋严而发生改变。

  银监会此前数据显示,3月末,银行业金融机构境内同业资产和同业负债余额分别为21.7万亿元和30.3万亿元,比年初分别减少1.4万亿元和1.9万亿元,业务扩张明显放缓。

  业内人士表示,近日同期限Shibor和LPR的倒挂说明,在银行同业业务监管加强的过程中,银行缺少负债,负债端存款增长慢,而同业负债又受到监管限制;但是目前货币市场流动性不紧,这表现为隔夜和7天Shibor是下降的。

  此前一段时间,一系列强监管政策叠加市场猜测和预期给流动性带来较大压力。近期,过度的预期以及过快的调整给市场带来的超调压力有所缓和,央行中期借贷便利(MLF)投放量也有所放大。

  央行在《2021年第一季度中国货币政策执行报告》还表示,下一步将“引导金融机构做好流动性管理,增加负债资金来源的多元化和稳定性,严格控制流动性风险和期限错配风险”。

  “这并不意味着‘金融去杠杆’、资金‘脱虚向实’的导向告一段落,可能只是市场步伐赶超了监管步伐后的短期缓冲。”仇高擎表示,在监管从严的趋势下,应该还有一些金融机构的资产负债结构仍处于进一步调整阶段。

  时至年中,“拉存款”再次成为各家商业银行增加负债的首要任务。然而,自2021年以来便已出现银行定期存款占比提升的情况。央行数据显示,一季度住户存款和非金融企业存款增量中定期存款占比为82.8%,较上年同期提升13.8个百分点。

  对于在市场利率上升、定期存款占比提升的情况下,银行出于稳定日后负债的考量以及近期定期存款利率相对同业负债更低的实际具体情况,可能会加大定期存款营销力度。

  什么是银行负债

  负债业务是商业银行通过对外负债方式筹措日常工作所需资金的活动,是商业银行资产业务和中间业务的基础,主要由自有资本、存款和借款构成,其中存款和借款属于吸收的外来资金,另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等,也构成银行的负债。

  负债的概念

  负债是银行由于授信而承担的将以资产或资本偿付的能力以货币计量的债务。存款、派生存款是银行的主要负债,约占资金来源的80%以上,另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等,也构成银行的负债。

  业务介绍

  1.自有资金

  商业银行的自有资金是指其拥有所有权的资本金。主要包括股本金、储备资金以及未分配利润。其中,股本金是银行成立时发行股票所筹集的股份资本;储备资本即公积金,主要是的税后利润提成而形成的,用于弥补经营亏损的准备金;利润是指经营利润尚未按财务制度规定进行提取公积金或者分利处置的部分。

  在商业银行的全部信贷资金来源中,自有资金所占小,一般为全部负债业务总额的10%左右,但是自有资金银行经营活动中发挥着十分重要的和不可替代的作用。它是商业银行开业并从事银行业务的前提;其次,它是银行资产风险损失的物质基础,为银行债权人提供保障;再次成了提高银行竞争力的物质保证。

  2.存款负债

  存款是银行负债业务中最重要的业务,是商业银行经费的主要来源。吸收存款是商业银行赖以生存和发展的基础,占到负债总额的70%以上。"对银行来说具有重要意义的存款",马克思的这一论断清楚地揭示了存款业务在经济地位。

  商业银行的存款种类可以按不同的标准来划分:按存质可划分为活期存款、定期存款、储蓄存款和通知存款等限长短可划分为短期、中期、长期存款;按存款的经济来可划分为工商业、农业、财政性、同业存款等。

  3.借款负债

  借款负债是商业银行通过票据的再抵押、再贴现等方式向中央银行融入资金和通过同业拆借市场向其他银行借入短期活动。

  (1)向中央银行借款,是商业银行为了解决临时性或的资金需要进行的一种融资业务。向中央银行借款的方式再贴现、再抵押和再贷款等3种。

  (2)同业借款,是商业银行向往来银行或通过同业拆向其他金融机构借入短期资金的活动。同业借款的用途主要有两方面:

  一是为了填补法定存款准备金的不足,这一类借款大都属于日拆借行为;

  二是为了满足银行季节性资金的需求,一般需要通过同业拆借市场来进行。同业借款在方式上比向中央银行借款灵活,手续也比较简便。

  4.其他负债

  其他负债是指商业银行利用除存款负债和借款负债以外的其他方式形成的资金来源。主要包括:代理行的同业存款负债、金融债券负债、大额可转让定期存单负债、买卖有价证券、占用客户资金、境外负债等。

  在商业银行的负债业务中,自有资金是基础,标志着商业银行的资金实力;

  存款负债是其主要业务,标志着商业银行的经营实力;

  借款负债和其他负债是商业银行资金的重要调剂和补充,体现商业银行的经营活力。

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